LED行业现回暖迹象 提前扩产能卡位
经过全行业大面积亏损后，中国LED行业终于迎来回暖迹象。
“目前，有一定品质的未封装芯片已提价10%左右。”9月6日，优品财富金融研究院程宏伟表示，而下游应用领域产品提价也达5%左右。
据中投顾问研究员邹明晓透露，此次LED封装厂涨价只涉及显示屏封装，虽与照明封装无关，但LED产业链下游也在酝酿涨价。在经历了一两年的低价市场之后，LED价格反弹趋势已经很明显。相对此前低迷的市场价格，LED价格整体涨了近10%左右。不过，当前涨价还并不是全面涨价。
“经历过2015年的行业低谷后，这一轮涨价是一种行业产品价格回归合理区间的开始，但此后行业是否会全面回暖还需观察。”对此，另一位要求匿名的行业人士认为，当前的行业秩序已重新建立，而未来市场上，LED产品的需求端还有庞大的发展空间，经历过此番调整后，行业将重回理性。
提价的起点
此前的LED企业经历了一个漫长的低迷期。
从2010年开始，中国LED产业进入高速发展期。“当时的市场准入门槛很低。”一位LED企业负责人回忆，一般几十万元的投入就可进入行业，而当时中国LED产业刚开始起步，美好的发展前景吸引诸多资本纷纷涌入，行业规模快速增长。当时国内从业企业的规模也都还不算太大，一个新进入行业企业可能在资本的助力下，半年左右就可能赶超国内排名靠前的行业企业。
而在产业发展初期，行业内却出现产品质量较低、同质化严重和产品技术含量不高等弊端，而企业之间的竞争的手法往往也是最普遍的低价竞争，在这种局面下，国内LED产品价格开始大幅下降。
“2013年，LED行业产品价格降幅高达30%左右，2012年继续下降20%左右，而在2015年，继续下降5%左右。”程宏伟记得，近三年来，LED行业的降幅虽在不断缩窄，但2015年的价格基本达到了各家企业的成本线附近，不少企业长期在成本线下方运行，包括诸多大型LED厂商都进行低价甩卖。这种局面下，LED行业踏进行业谷底。
从上市公司数据表现来看，2015年，国内规模最大的LED企业三安光电实现销售收入48.58亿元、营业利润15.05亿元、归属于上市公司股东的净利润16.95亿元，增幅放缓。
而国内排名第二名的华灿光电公司的LED芯片产品生产数量比上年同期增长65.52%，同比增长71.63%。而公司实现净利润-9596.39万元，同比降幅达205.56%，其毛利率仅为16.75%。
“这种不合理的低价竞争下，LED行业的产品价值和企业价值整体被低估。”上述行业人士则表示，因此此番价格的回调则是一种合理回调，而行业的整体毛利率需要回升到30%左右，才能匹配当前LED企业的投资回报率和当下的市场价值。
当前的涨价是一种时间上的卡位。
自2012年起，国家出台《中国逐步淘汰白炽灯路线图》，当年10月1日起我国禁止进口和销售60瓦及以上的普通照明用白炽灯；到2016年10月1日，我国将全面停产、禁用白炽灯。
“也就是说，从今年10月1日起开始，全国范围内白织灯企业的生产将全面禁止生产销售。”程宏伟说，再加此前的行业已处于低谷运行，结合这个时间节点，企业进行涨价属于一种很正常的市场节奏。
10%左右的涨幅在行业内理解均是回归合理水平。上述行业人士也表示，当前的市场上，针对LED产品的需求还在增长，且从LED产业的投资回报情况来看，目前的价格与企业的投入仍然不匹配，这是一种合理的上涨。
“这还是一种试探性的涨价。”程宏伟解释，目前，行业的产能利用率已经回升到90%以上。目前的提价主要是行业内大型厂家提价引发，但提价的幅度也不算大，相对保守，且如今的提价也仅让厂家略微回升到成本线附近，距离行业的真正回暖还需要时间。
具体来说，虽然LED行业经历了2015年的行业低谷，但整个产业布局中，行业的集中度还不够高。程宏伟说，此前不少企业依靠国家的相关补贴缓解亏损，如今补贴取消的时间还不长，部分企业还在暂时可支撑范围内，市场上的产能去化的速度还不算很快，因此，过高的涨幅也可能带来这种产能的重新增长。
提前扩产能卡位
事实上，此前中国LED产业虽然在经历一轮产能过剩的“野蛮生长”时代，但市场上，白炽灯的需求一直在增长。
上述行业人士指出，目前，中国照明行业的替代率已上升至30%左右，而在国家政策和技术方面的进步要求下，未来几年内，其替代率会达到70%-80%左右，按此计算，国内针对LED产品的需求量会至少翻一番。此外，目前，中国内地在全球LED市场占有率已从最初的10%左右上升到30%左右，未来这一市场占有率至少也会达到50%以上，这种需求端的发展趋势下，中国LED市场的需求量还在快速增长。
也正是因为看好这种产业的发展趋势，此前国内企业一直在产能上加速扩张。以华灿光电为例，2012年上市之初，华灿光电投资35亿元，在张家港扩充产能。2015年，公司再度设立义乌生产基地。
与以往不同的是，当下的行业秩序已经发生了很大的变化。据相关数据显示，2014年，我国LED企业数量有2万家左右，但到2015年，已有4000家左右的企业退出市场，行业从业企业降幅达到20%。
“洗牌后的行业从业企业更加理性。”上述行业人士也表示，如今企业对技术方面的要求相对较高，且投资门槛也加大，而目前经过洗牌，行业内已涌现一批规模较大的企业，形成了初步的行业集中。也就是说，新进入者需要更加庞大的成本才有赶超现有企业的机会，“目前若要赶超一家企业的规模，至少需要花3-4年的时间，而投入成本要比以往翻几番”。
邹明晓表示，以前围绕在中国LED行业身上的产能过剩、产品低端等问题有好转，但并没有彻底清除。行业虽有回暖的迹象，LED企业仍应该保持理性，根据市场需求安排生产计划，注重技术研发。